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水發燃氣4.58億收購加碼主業 負債率超60%擬募1.1億償債減壓

2022-09-19 07:11:09 來源:長江商報

長江商報消息 ●長江商報見習記者徐陽

行業高景氣下,水發燃氣(603318.SH)推出資產并購加碼產業鏈布局。

9月15日晚,水發燃氣公告,擬發行股份購買水發控股持有的鄂爾多斯水發40.21%股權,交易作價4.58億元;同時,擬募資不超過1.1億元用于償還有息負債。

鄂爾多斯水發原本是水發燃氣的全資子公司,2020年,為緩解公司資金壓力,改善財務狀況,公司控股股東水發控股出資4.5億元對鄂爾多斯水發進行增資。自此以后,水發燃氣發展迅速,并實現凈利轉虧為盈。此次收購完成,水發燃氣將實現對鄂爾多斯水發的全控。

目前,水發燃氣以“三架馬車+科創平臺”的發展戰略,推動業績增長。2022年上半年,公司實現營收15.78億元,同比增長88.46%;凈利潤3259萬元,同比增長11.96%。公司資產負債率同比提升8.44個百分點達60.01%。

擬實現全控鄂爾多斯水發

根據公告,水發燃氣擬發行股份購買水發控股持有的鄂爾多斯水發40.21%股權,交易對價為4.58億元,按照發行價格6.06元/股,公司擬向交易方發行股份的數量為7552.63萬股。

水發控股系公司控股股東水發眾興的控股股東,因此本次交易構成關聯交易。本次交易完成后,水發燃氣持有鄂爾多斯水發燃氣100%股權,公司主營業務得到進一步鞏固和加強,增加公司對天然氣產業鏈的布局。

本次交易標的鄂爾多斯水發是水發燃氣LNG板塊的主要生產單位,在“碳達峰、碳中和”背景下,其LNG產量與營業收入快速增長。2021年成功從BOG中提取氦氣,目前已實現LNG氦氣聯產。

長江商報記者注意到,鄂爾多斯水發原本是水發燃氣的全資子公司,為了緩解水發燃氣和鄂爾多斯水發資金壓力,水發控股在2020年12月以貨幣4.5億元認購鄂爾多斯水發注冊資本3.38億元,占增資完成后鄂爾多斯水發注冊資本的40.21%。

此次交易,水發控股承諾,2022年至2024年,標的公司實現的扣非歸母凈利潤分別不低于2461.11萬元、2478.48萬元、3304.71萬元,業績承諾期內合計扣非歸母凈利潤不低于8244.29萬元。此外,水發控股還做出了業績承諾期滿后的減值補償承諾。

經營現金流連續三年半為正

資料顯示,水發燃氣于2002年成立,2015年4月在上交所主板上市,2019年6月,公司易主水發眾興集團,由山東省屬國企水發集團正式控股。此后,公司主業從燃氣設備制造為主轉變為包括LNG業務和城鎮燃氣運營為主,燃氣設備制造為輔的運營模式。

長江商報記者發現,易主后的水發燃氣盈利能力提升。2019—2021年,公司分別實現營收3.24億元、11.33億元、26.08億元,凈利潤-1.20億元、2392萬元、4122萬元,扣非凈利潤-1.22億元、1889萬元、2699萬元。

在此期間,水發燃氣積極對外并購,相繼收購了銀川中油、子長華成、淄博綠周能源、高密豪佳燃氣、遼隆圣峰、鐵嶺隆圣峰等多家公司股權,完善產業鏈。而本次完全控股鄂爾多斯水發,將助力公司LNG業務發展,增厚未來業績。

借助并購標的驅動,持續聚焦主業發展,水發燃氣業績增長。今年上半年,公司實現營收15.78億元,同比增長88.46%;凈利潤3259萬元,同比增長11.96%;扣非凈利潤2807萬元,同比增長11.69%。其中,公司LNG業務營收達11.9億元,營收占比75.40%。

與經營業績高速增長相對應的是,水發燃氣現金流狀況較好。2019—2022年上半年,公司經營活動產生的現金流量凈額分別為7084.84萬元、1.77億元、2.17億元、2.72億元,同比增長202.78%、149.71%、22.66%、81.18%。

值得注意的是,近年來,水發燃氣資產負債率持續處于高位,今年上半年資產負債率同比提升8.44個百分點達60.01%。截至2022年6月底,其短期借款、一年內到期的非流動負債、長期應付款分別為4.86億元、2.06億元、6.03億元,而貨幣資金僅有3.89億元。

在此情況下,水發燃氣本次也擬向不超過35名符合條件的特定投資者非公開發行股份募集配套資金總額不超過1.1億元償還有息負債,減輕債務壓力,降低財務杠桿和經營風險,為公司發展布局奠定基礎。

責編:ZB

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