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上市券商半年凈利逾700億降近三成 投行業務分化前五大券商占比達52%

2022-09-19 07:11:09 來源:長江商報

長江商報消息 ●長江商報見習記者 謝卓維

受資本市場波動影響,上市券商上半年業績受挫。

數據顯示,今年上半年,41家A股上市券商合計實現營業收入2475.3億,同比下滑19.23%;實現凈利潤713.73億元,同比下滑27.35%。其中,有37家券商歸母凈利潤同比下滑,占比達9成,太平洋證券和中原證券出現虧損。

長江商報記者注意到,自營業務成為上半年券商收入縮水的“重災區”。上市券商合計實現自營業務收入457.15億元,同比下滑47%,其中,有8家自營收入下降幅度在100%以上。

值得一提的是,投行業務也呈現分化趨勢,2022年上半年,投行業務收入前五券商實現營收134.75億,占投行業務總收入52%。

二季度業績環比改善

雖然上半年整體業績下滑,但從二季度環比來看,業績明顯回暖。

數據顯示,今年二季度,41家上市券商共計實現營業收入1512.62億元,環比提升57.13%;實現凈利潤484.52億元,環比大增111.39%。

整體而言,上半年,上市券商馬太效應持續加劇,業績分化持續加深,頭部券商應對風險能力較強。

報告期內,僅有中信證券、國泰君安、華泰證券三大券商凈利突破50億,分別為111.96億、63.73億、53.75億,同比下滑8%、20%、31%;營收分別為348.85億、195.54億、161.66億,同比下滑8%、11%、11%。

相較于上述券商而言,東北證券、西南證券、天風證券業績規模較小,分別實現營收為24.03億、8.83億、11.3億,同比分別下滑18%、55%、31%;實現凈利潤2.07億、1.95億、0.52億,同比分別下滑71%、72%、84%。

此外,上半年,太平洋證券和中原證券出現虧損,實現營收分別為7.4億、7.88億,同比分別增10%、-66%;實現凈利潤分別為-0.78億、-1.25億,同比分別下滑157%、155%。

值得一提的是,仍有多家券商,逆勢實現業績雙增。其中,中國銀河、華安證券、國聯證券分別實現營收182.1億、16.48億、12.74億,同比增20%、10%、13%;實現凈利潤分別為43.26億、7.24億、4.37億,同比增2%、18%、15%。

長江商報記者發現,以上半年末凈資本為劃分標準,包括中信、國泰君安、華泰、海通、中信建投、銀河、招商、廣發、中金在內的十大頭部券商上半年營收和凈利潤占比分別為66.1%、73%,其他中小券商占比則分別為33.9%、27%,馬太效應依舊顯著。

ROE方面,上半年,41家上市券商平均ROE為2.55%,同比下降1.85個百分點,其中,中信建投最高,達5.99%,為上市券商最高,而中信建投、中信證券、中金公司、華林證券、國泰君安、中國銀河6家券商ROE均超4%。

經紀業務占比再提升至23.4%

數據顯示,上半年,上證指數下跌6.63%,深證成指下跌13.2%,創業板指下跌15.41%,資本市場的加速波動,上市券商多業務也承壓下滑。

對于業績下滑,國泰君安曾表示,市場回調影響的投資業務下滑是上市券商業績下降的主因,投資收益率下滑又是投資業務下滑的主因。

數據顯示,上半年市場整體投資收益率下滑1.27個百分點至1.01%;券商子公司凈利潤下滑超過220億元也導致了整體投資業務凈收入下滑。

分業務看,經紀業務方面,報告期內,41家上市券商合計實現經紀業務收入578.47億元,同比減少6.35%,占當期營收比重為23.4%,再創新高。中信證券、國泰君安、華泰證券、中國銀河、招商證券經紀業務凈收入高達58.86億、39.05億、35.54億、32.94億、32.85億。華林證券、中信建投增速分別達10.3%、10.0%,其余增速均在10%以下。

其中,銷售金融產品業務收入下滑最為明顯。41家上市券商合計實現銷售金融產品凈收入60.7億元,同比減少25%。

而受市場波動影響,上市券商投行業務分化趨勢更為明顯。

2022年上半年,全行業實現投資銀行業務凈收入259.09億元,同比下滑2.5%。

長江商報記者發現,中信證券、中信建投、中金公司、海通證券和國泰君安分別實現投行業務收入34.53億元、28.32億元、26.81億元、24.35億元和20.74億元,位居前五,共計實現營收134.75億,占投行業務總收入52%。

同時,隨著注冊制改革不斷推進,IPO規模及集中度也不斷提升。

山西證券研究所發布數據,上半年股權承銷募集資金7377.6億元,同比下滑6.68%,其中,IPO資金3119.2億元,同比增加45.78%,增發募集資金1929.3億元,同比下滑47.58%。其中,承銷集中度顯著提升,上半年IPO承銷規模CR10達到78.3%,較2021年提升9.66個百分點。

自營業務更是成為上半年券商收入縮水的“重災區”,頭部券商股權投資收益也出現下滑。

上市券商合計實現自營業務收入457.15億元,同比下滑47%,其中,有8家自營收入下降幅度在100%以上。其中,頭部券商中,中信證券、中金公司、申萬宏源、華泰證券投資業務收入分別為94.62億、50.45億元、43.81億元和37.54億元,同比均下滑。

股權投資方面,上半年對聯營合營企業投資收益合計為45.76億元,同比下降40.44%,頭部券商如中信證券、華泰證券等股權投資收益下滑較大,中信證券對聯營合營企業投資收益上半年虧損2.29億元,而去年同期為4.28億元;華泰證券下滑70.74%至4.63億元。

資管業務方面,上半年,41家上市券商合計實現資管業務收入262億元,同比下降8.2%。

責編:ZB

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